News
Entertainment
Science & Technology
Life
Culture & Art
Hobbies
News
Entertainment
Science & Technology
Culture & Art
Hobbies
Invandringens ‘offentligfinansiella effekter’ | LARS P. SYLL
Med denna metodologiska ansats är det alltså möjligt att ”bevisa” att kvinnor i jämförelse med män, låginkomsttagare i jämförelse med höginkomsttagare och yngre i förvärvsarbete jämfört med äldre i förvärvsarbete utgör ”offentligfinansiella kostnader”, och detta enligt samma logik och metod som används inom forskningen om ”invandringens kostnader”. Den logiska konsekvensen är att en befolkning bestående…
Konjunkturinstitutet och ekonomiska prognoser | LARS P. SYLL
I veckans avsnitt av Starta pressarna diskuteras varför det går så dåligt för svensk ekonomi och vad man eventuellt kan göra åt det. För att reda ut frågor kring detta bjöd man in Albin Kainelainen, chef för Konjunkturinstitutet -- en statlig myndighet under Finansdepartementet som i huvudsak ägnar sig åt att plocka fram prognoser som…
Econometrics — a critical realist critique | LARS P. SYLL
Mainstream economists often hold the view that criticisms of econometrics are the conclusions of sadly misinformed and misguided people who dislike and do not understand much of it. This is really a gross misapprehension. To be careful and cautious is not the same as to dislike. Any perusal of the mathematical-statistical and philosophical works of Nancy…
Dynamic and static interpretations of regression coefficients | LARS P. SYLL
When econometric and statistical textbooks present simple (and multiple) regression analysis for cross-sectional data, they often do it with regressions like "regress test score (y) on study hours (x)" and get the result y = constant + slope coefficient*x + error term. When speaking of increases or decreases in x in these interpretations, we have…
Peinliche MMT-Kritik | LARS P. SYLL
. Wie in den letzten Jahren mehr als deutlich geworden ist, scheint es offensichtlich, dass die meisten Mainstream-Ökonomen glauben, die Modern Monetary Theory sei etwas Neues, das sich einige wilde heterodoxe Wirtschaftsexzentriker ausgedacht haben. Das sagt tatsächlich sehr viel über das völlige Unwissen dieser modernen Mainstream-Ökonomen wie Summers, Rogoff und Krugman bezüglich der Geschichte ihrer…
Trump — uncertainty and chaos | LARS P. SYLL
Uncertainty and chaos are the final factors in Trump’s operation. The winners, broadly, will be financial speculators with fast fingers and (especially) inside knowledge. Those in position to move quickly in and out of stocks, bonds and real estate—and perhaps even in and out of the dollar from a base in crypto—could be the biggest winners. The…
Schuldenbremse bye bye | LARS P. SYLL
The German parliament today, after heated debate, approved the much discussed debt package worth hundreds of billions of euros for defence and infrastructure. With the necessary two-thirds majority, the parliament in Berlin passed a constitutional amendment allowing defence and security expenditures to be exempt from the Schuldenbremse (debt brake). The previously strict debt rules for…
Vad historien lär oss | LARS P. SYLL
Vad det förflutna lär oss är att människan gång på gång ställs inför beslut som är avgörande för framtiden. Genom dessa ställningstaganden sker inriktningen av vårt samhällsbygge. Grunden till vårt välfärdssamhälle har lagts av många människors tålmodiga arbete. I det forna Egypten byggde man pyramiderna. Vi har byggt ett samhälle som -- visserligen med kvarstående…
What’s wrong with economics — a primer | LARS P. SYLL
This is an important and fundamentally correct critique of the core methodology of economics: individualistic; analytical; ahistorical; asocial; and apolitical. What economics understands is important. What it ignores is, alas, equally important. As Skidelsky, famous as the biographer of Keynes, notes, “to maintain that market competition is a self-sufficient ordering principle is wrong. Markets are…
Finding Eigenvalues and Eigenvectors (student stuff) | LARS P. SYLL
. When applying principal component analysis in econometrics courses we often want to reduce data dimensionality. Eigenvalues and eigenvectors help us do that. In macroeconomics -- especially when we use dynamic programming and Bellman equations to solve optimization problems -- eigenvalues and eigenvectors help us determine convergence and stability properties. So -- good to have…
Krigskeynesianismens återkomst | LARS P. SYLL
I Sveriges vassaste ekonomipod -- Starta pressarna -- diskuterades igår socialdemokraternas utspel om att inrätta en ny 'Totalförsvarsfond' om minst 250 miljarder kronor som ska göra det möjligt att tidigarelägga investeringar och påskynda utbyggnaden av Sveriges försvar. På många sätt är detta så klart ett bra förslag -- men också lite sorgligt att det skulle…
Släpp skuldbromsen! | LARS P. SYLL
Den tillträdande tyska förbundskanslern, kristdemokraten Friedrich Merz, har tillsammans med sin tilltänkta koalitionspartner annonserat en uppgörelse om att utnyttja parlamentets två tredjedels majoritet – förutsatt att de får med sig de Gröna – för att släppa på skuldbromsen. Syftet är att finansiera försvarssatsningar över 1 procent av BNP samt att skapa en infrastrukturfond på svindlande 5000…
The pretence-of-knowledge syndrome | LARS P. SYLL
What does concern me about my discipline, however, is that its current core — by which I mainly mean the so-called dynamic stochastic general equilibrium approach — has become so mesmerized with its own internal logic that it has begun to confuse the precision it has achieved about its own world with the precision that…
How economists forgot the real world | LARS P. SYLL
The book's argument is that in straining to peer through the chaos and confusion of the world to the underlying mechanisms, too much economic thinking, both in Ricardo's day and ours, mistook a small, unrepresentative sample as the whole picture. This has distorted the vision of generations. If your scientific ideal is a simple, logical…
Tyskland lättar på skuldbromsen — och Sverige bör följa efter! | LARS P. SYLL
. I Tyskland har den så kallade Schuldenbremse (skuldbromsen) varit en central del av den ekonomiska politiken sedan år 2009. Regeln begränsar hur mycket staten får låna, med syftet att hålla den offentliga skulden låg. Kruxet med regeln har dock varit uppenbar -- den hindrar nödvändiga investeringar i infrastruktur, grön omställning och välfärd. Sverige har…
Trump’s betrayal | LARS P. SYLL
I am in a grim and introspective mood this morning. I have been reflecting on how my father might react to where we are. He was one of those who fought against fascism. His life was shortened by being wounded during that fight. As a result, I never knew him as a healthy person. What,…
Truth and knowledge | LARS P. SYLL
The relation of knowledge to power is one not only of servility but of truth. Much knowledge, if out of proportion to the disposition of forces, is invalid, however formally correct it may be.If an émigré doctor says: 'For me ... is a patological case', his pronouncement may ultimately be confirmed by clinical findings, but…
Models and evidence in economics | LARS P. SYLL
Analogue-economy models may picture Galilean thought experiments or they may describe credible worlds. In either case we have a problem in taking lessons from the model to the world. The problem is the venerable one of unrealistic assumptions, exacerbated in economics by the fact that the paucity of economic principles with serious empirical content makes…
Keynes and Knight on uncertainty | LARS P. SYLL
First, Knight and Keynes derive from their different philosophical worldviews distinct definitions of uncertainty. Keynes’s is a wholly epistemic uncertainty concept (see Packard and Clark, 2020), the ignorance of an actor regarding the objective and knowable (a priori) probabilities of future outcomes. Such probabilities are discoverable by learning the underlying ‘probability-relations’ between causes and effects.…
Best advice to an aspiring economist — don’t be an economist! | LARS P. SYLL
A science that fails to reflect on its own history and neglects critical methodological and theoretical questions about its practice is a science in crisis. As early as 1991, a commission led by Anne Krueger—featuring esteemed economists such as Kenneth Arrow, Edward Leamer, and Joseph Stiglitz—highlighted a fundamental weakness in graduate economics education. Drawing from…
Solving a simple DP problem (student stuff) | LARS P. SYLL
. In case you want to solve the problem yourself, here's a Python script yours truly made (assuming the utility function is of the natural log kind and with some explicit numerical parameterization): import numpy as np import matplotlib.pyplot as plt # Parameters beta = 0.9 # Discount factor r = 0.1 # Depreciation rate…